Soda spelar en nyckelroll i många industrier, där glasindustrin står för cirka 60 % av den globala konsumtionen.
Glasskivor är det största segmentet på glasmarknaden, och containerglas är det näst största segmentet på glasmarknaden (Figur 1). Solskyddsglas som används i solpaneler är det snabbast växande efterfrågan.
År 2023 kommer den kinesiska efterfrågetillväxten att nå en rekordhög tillväxt på 10 %, med en nettotillväxt på 2,9 miljoner ton. Den globala efterfrågan exklusive Kina minskade med 3,2 %.
Produktionskapaciteten för soda kommer att förbli i stort sett stabil mellan 2018 och 2022, eftersom många planerade expansionsprojekt har försenats på grund av covid-19-pandemin. Kina drabbades faktiskt av en nettoförlust av sodakapacitet under denna period.
Den mest betydande tillväxten på kort sikt kommer dock att komma från Kina, inklusive 5 miljoner ton ny lågkostnadsproduktion (naturlig produktion) som kommer att börja öka i mitten av 2023.
Alla de största expansionsprojekten i USA på senare tid har genomförts av Genesis, som kommer att ha en sammanlagd kapacitet på cirka 1,2 miljoner ton i slutet av 2023.
År 2028 förväntas 18 miljoner ton ny kapacitet läggas till globalt, varav 61 % kommer från Kina och 34 % från USA.
I takt med att produktionskapaciteten ökar förändras även den teknologiska basen. Andelen naturlig soda i ny produktionskapacitet växer. Dess andel av den globala produktionsvolymen förväntas nå 22 % år 2028.
Produktionskostnaderna för naturlig soda är generellt sett betydligt lägre än för syntetisk soda. Förändringar i det teknologiska landskapet förändrar således även den globala kostnadskurvan. Konkurrensen baseras på utbud, och den geografiska placeringen av ny kapacitet kommer också att påverka konkurrenskraften.
Soda är en baskemikalie som används i slutanvändningstillämpningar som är nära relaterade till våra dagliga liv. Därför har den ökade efterfrågan på soda traditionellt drivits av utvecklingsländer. Efterfrågan på soda drivs dock inte längre enbart av ekonomisk tillväxt; miljösektorn bidrar också aktivt till den ökade efterfrågan på soda.
Den absoluta potentialen för soda i dessa slutanvändningsområden är dock svår att förutsäga. Utsikterna för att använda soda i batterier, inklusive litiumjonbatterier, är komplexa.
Detsamma gäller för solglas, och internationella energiorgan reviderar ständigt sina solenergiprognoser uppåt.
Handel spelar en viktig roll i sodaproduktionen, eftersom produktionscentra inte alltid ligger nära områden med hög efterfrågan, och ungefär en fjärdedel av sodan transporteras mellan större regioner.
USA, Turkiet och Kina är viktiga länder i branschen på grund av deras inflytande på sjöfartsmarknaden. För amerikanska producenter är efterfrågan från exportmarknaderna en mer betydande tillväxtdrivare än den mogna inhemska marknaden.
Traditionellt sett har amerikanska tillverkare ökat sin produktion genom att öka exporten, med hjälp av en konkurrenskraftig kostnadsstruktur. Viktiga sjöfartsmarknader inkluderar resten av Asien (exklusive Kina och den indiska subkontinenten) och Sydamerika.
Trots sin relativt låga andel av den globala handeln har Kina en betydande inverkan på den globala sodamarknaden på grund av fluktuationer i sin export, vilket vi redan har sett i år.
Som nämnts ovan ökade Kina sin kapacitet avsevärt under 2023 och 2024, vilket ökade förväntningarna om överutbud, men den kinesiska importen nådde rekordnivåer under första halvåret 2024.
Samtidigt ökade den amerikanska exporten med 13 % jämfört med föregående år under årets första fem månader, med de största vinsterna från Kina.
Efterfrågetillväxten i Kina under 2023 kommer att vara extremt stark och uppgå till cirka 31,4 miljoner ton, främst drivet av solskyddsglas.
Kinas sodakapacitet kommer att öka med 5,5 miljoner ton år 2024, vilket överträffar de kortsiktiga förväntningarna om ny efterfrågan.
Efterfrågetillväxten har dock återigen överträffat förväntningarna i år, med en efterfråganökning på 27 % jämfört med föregående år under första halvåret 2023. Om den nuvarande tillväxttakten fortsätter kommer gapet mellan utbud och efterfrågan i Kina inte längre att vara för stort.
Landet fortsätter att öka produktionskapaciteten för solglas, med en total kapacitet som förväntas nå cirka 46 miljoner ton i juli 2024.
Kinesiska myndigheter är dock oroade över överskottskapaciteten för produktion av solglas och diskuterar restriktiva åtgärder. Samtidigt ökade Kinas installerade solcellskapacitet med 29 % jämfört med föregående år från januari till maj 2024, enligt National Energy Administration.
Kinas tillverkningsindustri för solcellsmoduler går dock enligt uppgift med förlust, vilket får vissa små monteringsfabriker att lägga ner produktionen eller till och med upphöra med produktionen.
Samtidigt har Sydostasien ett stort antal monteringsföretag av solcellsmoduler, mestadels ägda av kinesiska investerare, vilka är viktiga leverantörer till den amerikanska marknaden för solcellsmoduler.
Vissa monteringsfabriker rapporteras nyligen ha stoppat produktionen på grund av att den amerikanska regeringen hävde importskattefritiden. De viktigaste exportdestinationerna för kinesiskt solglas är sydostasiatiska länder.
Medan efterfrågan på soda i Kina har nått rekordnivåer, är dynamiken för efterfrågan på soda utanför Kina mer diversifierad. Nedan följer en kort översikt över efterfrågan i resten av Asien och Amerika, som beskriver några av dessa trender.
Importstatistik ger en användbar indikator på efterfrågan på soda i resten av Asien (exklusive Kina och den indiska subkontinenten) på grund av lägre lokal produktionskapacitet.
Under de första fem till sex månaderna 2024 nådde regionens import 2 miljoner ton, vilket är 4,7 % mer än under samma period förra året (figur 2).
Solglas är den främsta drivkraften bakom efterfrågan på soda i resten av Asien, och även skivglas kommer sannolikt att bidra positivt.
Som visas i figur 3 planeras flera solenergi- och planglasprojekt i regionen som potentiellt skulle kunna öka efterfrågan på soda med cirka 1 miljon ton.
Solglasindustrin står dock också inför vissa utmaningar. Nyligen införda tullar, såsom antidumpnings- och utjämningstullar, av USA kan påverka produktionen av solcellsmoduler i länder som Vietnam och Malaysia.
Tullar på komponenter tillverkade i Kina kräver att tillverkare i dessa länder köper in viktiga komponenter från leverantörer utanför Kina för att undvika höga tullar. Detta ökar produktionskostnaderna, komplicerar leveranskedjan och kommer i slutändan att försvaga konkurrenskraften för sydostasiatiska solpaneler på den amerikanska marknaden.
Flera kinesiska tillverkare av solpaneler i Sydostasien stoppade enligt uppgift produktionen i juni på grund av tullarna, med ytterligare produktionsstopp sannolikt under de kommande månaderna.
Nord- och Sydamerika (exklusive USA) är starkt beroende av import. Därför kan övergripande förändringar i importen vara en god indikator på den underliggande efterfrågan.
De senaste handelsuppgifterna visar negativ importdynamik under årets första fem till sju månader, en minskning med 12 % eller 285 000 ton (figur 4).
Nordamerika upplevde den klart största nedgången, en minskning med 23 % eller 148 000 ton. Mexiko upplevde den största nedgången. Mexikos största efterfrågan på soda, förpackningsglas, var svag på grund av svag efterfrågan på alkoholhaltiga drycker. Den totala efterfrågan på soda i Mexiko förväntas inte öka förrän 2025.
Importen från Sydamerika minskade också kraftigt, med 10 % jämfört med föregående år. Argentinas import minskade mest, med 63 % jämfört med föregående år.
Med flera nya litiumprojekt som planeras att tas i bruk i år bör dock Argentinas import förbättras (figur 5).
Litiumkarbonat är faktiskt den största drivkraften bakom efterfrågan på soda i Sydamerika. Trots den senaste tidens negativa stämning kring litiumindustrin som en lågkostnadsregion är utsikterna på medellång och lång sikt positiva.
Exportpriserna från större leverantörer återspeglar förändringar i den globala marknadsdynamiken (figur 6). Priserna i Kina tenderar att fluktuera mest.
År 2023 var Kinas genomsnittliga exportpris 360 USD per ton FOB, och i början av 2024 var priset 301 USD per ton FOB, och i juni sjönk det till 264 USD per ton FOB.
Samtidigt var Turkiets exportpris 386 USD per ton FOB i början av 2023, endast 211 USD per ton FOB i december 2023 och endast 193 USD per ton FOB i maj 2024.
Från januari till maj 2024 låg de amerikanska exportpriserna i genomsnitt på 230 dollar per ton FAS, vilket var lägre än det årliga genomsnittspriset på 298 dollar per ton FAS år 2023.
Sammantaget har sodaindustrin nyligen visat tecken på överkapacitet. Men om den nuvarande efterfrågetillväxten i Kina kan upprätthållas, kanske det potentiella överutbudet inte blir så allvarligt som befarats.
Mycket av denna tillväxt kommer dock från sektorn för ren energi, en kategori vars absoluta efterfrågepotential är svår att exakt förutsäga.
OPIS avdelning för kemisk marknadsinformation, Dow Jones & Company, kommer att vara värd för den 17:e årliga Soda Ash Global Conference på Malta den 9-11 oktober i år. Temat för det årliga mötet är "Soda Ash Paradox".
Den globala sodakonferensen (se vänster) kommer att sammanföra globala experter och branschledare från alla marknadssektorer för att höra expertprognoser för sodaindustrin och relaterade industrier, diskutera marknadsdynamik, utmaningar och möjligheter, samt utforska effekterna av förändrade globala marknadstrender, inklusive hur den kinesiska marknaden kommer att påverka världen.
Glass Internationals läsare kan få 10 % rabatt på konferensbiljetter med koden GLASS10.
Jess är biträdande redaktör för Glass International. Hon har studerat kreativt och professionellt skrivande sedan 2017 och tog sin examen 2020. Innan hon började på Quartz Business Media arbetade Jess som frilansskribent för olika företag och publikationer.