Denna nedåtgående trend förväntas fortsätta, främst på grund av lägre efterfrågan, lägre råvarukostnader och tillräckligt utbud. #omvärdering
Inför fjärde kvartalet har priserna på PE, PP, PS, PVC och PET fortsatt att falla sedan juli, drivet av en avmattning i efterfrågan, tillräckligt utbud, sjunkande råvarukostnader och allmän osäkerhet i den globala ekonomin. När det gäller polyeten och polypropen är idrifttagandet av betydande ny kapacitet en annan faktor, medan konkurrenskraftigt prissatt import är ett problem för PET och eventuellt polystyren.
Här är åsikten från Michael Greenberg, upphandlingskonsult på Resin Technology, Inc. (RTi), senioranalytiker på PetroChemWire (PCW), VD för The Plastics Exchange, och Scott Newell, EVP polyolefiner på hartsdistributören och blandningstillverkaren Spartan Polymers.
Trots att polyetenleverantörer aviserat prishöjningar på 5–7 cent per pund under september–oktober, sjönk polyetenpriserna med minst 4 till 6 cent per pund i augusti och förväntas sjunka ytterligare i september, säger David Barry. PCW:s biträdande direktör för polyeten, polystyren och polystyren, Robin Chesshire, RTi:s vice vd för polyeten, polystyren och nylon-6-marknader, och Greenberg från Plastics Exchange. Istället tror dessa källor generellt att priserna sannolikt kommer att sjunka något i oktober och denna månad.
RTis Cheshire noterade att efterfrågan på polyeten var fortsatt stark under större delen av året, men i slutet av september hade den minskat inom de flesta marknadssegment. PCWs Barry noterade att lägre råvarukostnader, inga tecken på ökad efterfrågan och öppnandet av stor ny kapacitet från Shell inte kommer att driva upp priserna. Han noterade också att spotpriserna på polyeten sjönk med 4 cent till 7 cent per pund från och med september: ”Exportefterfrågan är fortfarande svag, handlare har stora lager och det råder osäkerhet om prisrörelserna under den kommande månaden. Efterfrågan håller knappt i sig eftersom kunderna förväntar sig prissänkningar framöver.”
Källor noterade också att leverantörerna har minskat produktionen. I oktober beskrev Greenberg spotmarknaden: ”De flesta bearbetningsföretag köper fortfarande bara harts efter behov, och vissa bearbetningsföretag börjar köpa mer harts i takt med att priserna blir gynnsamma, även om konsumenternas efterfrågan i många nedströmsindustrier har avtagit på grund av ekonomiska och ekonomiska förhållanden. Inflationsoro Producenter och andra stora hartsleverantörer fortsätter att håna låga priser när den baisseartade trenden vänder, i kombination med lägre driftssiffror och högre priser i Asien, under antagandet att detta bidrog till att förbättra den inhemska efterfrågan då vissa köpare uttryckte oro över förlorade vinster. stora affärer och låga reservationspriser.”
Polypropenpriserna sjönk med 1 cent/lb i augusti, medan priserna på propenmonomer steg med 2 cent/lb, men leverantörsmarginalerna sjönk med 3 cent. Enligt Barry från PCW, Newell från Spartan Polymers och The Plastic Exchange sjönk septemberpriserna för polypropen med totalt 8 cent per pund, avvecklingspriserna för monomerkontrakt sjönk med 5 cent per pund, och leverantörerna förlorade ytterligare 3 cent på grund av lägre marginaler. lb. Greenberg. Dessutom tror dessa källor att priserna kan falla kraftigt igen i oktober, medan priserna inte har förändrats eller ens minskat denna månad.
Barry ser en potentiell tvåsiffrig nedgång i oktober och hänvisar till dämpad efterfrågan och överutbud. När det gäller denna månad ser han potential för ytterligare nedgångar i takt med att Exxon Mobil lanserar en ny polypropenanläggning och Heartland Polymer ökar produktionen vid sin nya anläggning. Newell förväntar sig att priserna på propenmonomer kommer att falla med 5 till 8 cent per pund på grund av lägre globala spotpriser. Han riskerar en ytterligare minskning av lönsamheten. Han noterade att polypropenleverantörer förväntas minska produktionen på grund av ett överskott på 175 miljoner pund i juli-augusti i takt med att efterfrågan minskar. Antalet leveransdagar har ökat till 40 dagar i september jämfört med de vanliga 30–31 dagarna på en balanserad marknad. Dessa källor indikerade rabatter på 10 till 20 cent per pund jämfört med spotmarknadspriserna.
Greenberg beskrev spotmarknaden för PP som trög då den svaga efterfrågan fortsatte in i oktober och tillskrev detta en avmattning i den globala ekonomin, kortsiktig ekonomisk osäkerhet, överskottsproduktion av harts och köpare som visar sina muskler i förhandlingar. ”Om tillverkarna fortsätter att leda och vinna order genom aktieförändringar, snarare än att bara bromsa produktionen för att balansera utbud och efterfrågan, kan vi få se ytterligare marginalminskningar framöver.”
Efter att ha fallit med 22 cent till 25 cent per pund i augusti, sjönk polystyrenpriserna med 11 cent per pund i september, där PCW:s Barry och RTis Chesshire förväntar sig ytterligare nedgångar i oktober och den enskilda månaden. Den senare noterade att PS nedgång i september var mindre än nedgången på 14 cent/lb i råvarupriserna, och pekade på fortsatt avmattning i efterfrågan och lägre råvarukostnader som stöder ytterligare nedgångar, såvida inte större produktionsstörningar inträffar.
Barry från PCW har en liknande idé. Polystyrenpriserna steg med 53 cent per pund sedan februari men sjönk med 36 cent per pund i början av fjärde kvartalet, sa han. Han ser utrymme för ytterligare prissänkningar och noterar att leverantörerna kan behöva minska produktionen av styrenmonomer och polystyrenharts ytterligare.
Han noterade också att medan importen av polystyrenharts traditionellt sett har utgjort cirka 5 % av de tillgängliga tillgångarna, har den mer attraktivt prissatta importen av polystyrenharts från Asien flyttat till denna del av världen, främst till Latinamerika, eftersom fraktpriserna nu är mycket lägre. ”Huruvida detta kommer att bli ett problem för nordamerikanska polystyrenleverantörer återstår att se”, sa han.
Enligt Mark Kallman, vice vd för PVC och tekniska hartser på RTi, och Donna Todd, seniorredaktör på PCW, sjönk PVC-priserna med 5 cent per pund i augusti och ytterligare 5 cent per pund i september, vilket bringar den totala nedgången till 15 cent per pund under tredje kvartalet. Kallman kan komma att se en liknande nedgång i oktober och denna månad. Bidragande faktorer inkluderar den fortsatta avmattningen i efterfrågan sedan maj, ett rikligt utbud på marknaden och stora skillnader mellan export- och inhemska priser.
PCW:s Todd noterade att ett så dramatiskt prisfall på så kort tid är exempellöst på PVC-marknaden, och många marknadsaktörer hoppades att PVC-priserna inte skulle falla under första kvartalet 2023, vilket minst en marknadsexpert förutspådde. . . . I början av oktober rapporterade hon att ”Medan PVC-rörtillverkare skulle vilja se lägre hartskostnader, kan PVC-priser som faller som ett skenande godståg faktiskt kosta dem pengar eftersom hartspriserna driver ner rörpriserna. I vissa fall sänks rörpriserna snabbare än hartspriserna. Återvinningsföretag på andra marknader, såsom fasadbeklädnad och golvbeläggning, befinner sig på andra sidan ekvationen eftersom dessa marknader inte kan föra över hela ökningen av hartspriserna på sina kunder. De är lättade över att se priserna falla så snabbt som möjligt, vilket återställer deras verksamhet till en viss lönsamhetsnivå.”
PET-priserna sjönk med 2 till 3 cent/pund i september efter att ha fallit med 20 cent/pund under juli-augusti, allt på grund av sjunkande råvarukostnader. RTis Cullman förväntar sig att priserna kommer att falla ytterligare 2–3 cent per pund i oktober, med priser som är oförändrade eller något lägre under månaden. Efterfrågan är fortfarande ganska god, men den inhemska marknaden är välförsörjd och exporten fortsätter att flöda till attraktiva priser, sa han.
Faktorer inkluderar stark inhemsk och/eller exportefterfrågan, begränsade leverantörslager och högre råvarukostnader på grund av produktionsstörningar.